Relevância acima da confiabilidade Não iremos revisitar o acalorado debate sobre se as empresas deveriam gastar opções de ações para empregados. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Em primeiro lugar, os peritos do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) queriam exigir opções que expensissem desde o início dos anos 90. Apesar da pressão política, a despesa tornou-se mais ou menos inevitável quando o International Accounting Board (IASB) exigiu isso por causa da tentativa deliberada de convergência entre os padrões de contabilidade norte-americanos e internacionais. Em segundo lugar, entre os argumentos há um debate legítimo sobre as duas qualidades primárias da informação contábil: a relevância e a confiabilidade. As demonstrações financeiras apresentam o padrão de relevância quando incluem todos os custos materiais incorridos pela empresa - e ninguém nega seriamente que as opções são um custo. Os custos relatados nas demonstrações financeiras alcançam o padrão de confiabilidade quando são medidos de forma imparcial e precisa. Estas duas qualidades de relevância e confiabilidade muitas vezes choque no quadro contábil. Por exemplo, imóveis são carregados pelo custo histórico porque o custo histórico é mais confiável (mas menos relevante) do que o valor de mercado - ou seja, podemos medir com confiabilidade quanto foi gasto para adquirir a propriedade. Os oponentes da despesa priorizam a confiabilidade, insistindo que os custos das opções não podem ser medidos com exatidão consistente. FASB quer priorizar a relevância, acreditando que estar aproximadamente correto na captura de um custo é mais importante correto do que ser precisamente errado em omiti-lo completamente. Divulgação exigida mas não reconhecimento por agora Em março de 2004, a regra atual (FAS 123) exige a divulgação, mas não o reconhecimento. Isso significa que as estimativas de custos de opções devem ser divulgadas como nota de rodapé, mas elas não precisam ser reconhecidas como despesa na demonstração de resultados, onde reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro líquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente divulgar quatro ganhos por ação (EPS) números - a menos que eles voluntariamente optar por reconhecer opções como centenas já fizeram: Na Demonstração de Resultados: 1. Basic EPS 2. Diluído EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma Diluído EPS EPS diluído captura algumas opções - aqueles que são antigos e no dinheiro Um desafio fundamental na computação EPS é a diluição potencial. Especificamente, o que fazemos com as opções pendentes, mas não exercidas, opções antigas concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias a qualquer momento (Isto se aplica não apenas às opções de compra de ações, mas também à dívida conversível e alguns derivativos). Diluído O EPS tenta capturar esta diluição potencial usando o método do estoque de tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética tem 100.000 ações ordinárias em circulação, mas também tem 10.000 opções pendentes que estão todos no dinheiro. Ou seja, eles foram concedidos com um preço de exercício 7, mas o estoque desde então subiu para 20: Básico EPS (ações ordinárias de renda líquida) é simples: 300.000 100.000 3 por ação. O EPS diluído utiliza o método do estoque em tesouraria para responder à seguinte pergunta: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções em circulação fossem exercidas hoje. No exemplo acima discutido, o exercício por si só acrescentaria 10.000 ações ordinárias ao base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: receita de exercício de 7 por opção, mais um benefício fiscal. O benefício fiscal é dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - neste caso, 13 por opção exercida. Porque porque o IRS está indo coletar impostos dos titulares de opções que pagarão o imposto de renda ordinário no mesmo ganho. (Observe que o benefício fiscal se refere a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) não podem ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20 das opções concedidas são ISOs.) Vejamos como 100.000 ações ordinárias se tornam 103.900 ações diluídas segundo o método das ações em tesouraria, que, lembra-se, é baseada em um exercício simulado. Assumimos o exercício de 10.000 opções de dinheiro que ele próprio acrescenta 10.000 ações ordinárias para a base. Mas a empresa recebe receita de exercício de 70.000 (7 preço de exercício por opção) e um benefício fiscal de 52.000 (13 ganho x 40 taxa de imposto 5.20 por opção). Isso é um enorme 12,20 desconto em dinheiro, por assim dizer, por opção para um desconto total de 122.000. Para completar a simulação, assumimos que todo o dinheiro extra é usado para comprar de volta ações. Ao preço atual de 20 por ação, a empresa compra de volta 6.100 ações. Em resumo, a conversão de 10.000 opções cria apenas 3.900 ações líquidas adicionais (10.000 opções convertidas menos 6.100 ações de recompra). Aqui está a fórmula real, onde (M) preço de mercado atual, (E) preço de exercício, (T) taxa de imposto e (N) número de opções exercidas: Pro Forma EPS captura as novas opções concedidas durante o ano Nós analisamos como diluído O EPS capta o efeito das opções em circulação ou em circulação concedidas em anos anteriores. Mas o que fazemos com as opções concedidas no ano fiscal atual que têm valor intrínseco zero (isto é, assumindo que o preço de exercício é igual ao preço das ações), mas são onerosas, no entanto, porque têm valor temporal. A resposta é que usamos um modelo de preço de opções para estimar um custo para criar uma despesa não monetária que reduz o lucro líquido relatado. Considerando que o método das ações em tesouraria aumenta o denominador do índice EPS por meio da adição de ações, o cálculo pro forma reduz o numerador do EPS. (Você pode ver como a despesa não duplica a contagem como alguns sugeriram: o EPS diluído incorpora concessões velhas das opções enquanto o pro-forma que expensing incorpora concessões novas.) Nós revisamos os dois modelos principais, Black-Scholes e binomial, nas próximas duas parcelas deste , Mas o seu efeito é geralmente para produzir uma estimativa de valor justo do custo que está em qualquer lugar entre 20 e 50 do preço das ações. Embora a regra de contabilidade proposta que exige a despesa é muito detalhada, a manchete é justo valor na data de concessão. Isso significa que a FASB quer exigir que as empresas estimem o valor justo das opções no momento da concessão e reconheçam essa despesa na demonstração de resultados. Considere a ilustração abaixo com a mesma empresa hipotética que analisamos acima: (1) O EPS diluído é baseado na divisão do lucro líquido ajustado de 290.000 em uma base de ações diluída de 103.900 ações. No entanto, sob pro forma, a base de ações diluída pode ser diferente. Veja nossa nota técnica abaixo para mais detalhes. Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções anteriormente concedidas. Em segundo lugar, assumimos ainda que foram concedidas 5.000 opções no ano em curso. Vamos supor que o nosso modelo estima que eles valem 40 do preço de 20 ações, ou 8 por opção. A despesa total é, portanto, 40.000. Em terceiro lugar, uma vez que nossas opções acontecerão a cliff vest em quatro anos, vamos amortizar a despesa nos próximos quatro anos. Este é o princípio da contabilidade de correspondência em ação: a idéia é que nosso empregado estará prestando serviços durante o período de carência, para que a despesa pode ser distribuída durante esse período. (Embora não tenhamos ilustrado isso, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação de perda de opções devido a rescisões de empregados. Por exemplo, uma empresa poderia prever que 20 das opções concedidas serão perdidos e reduzir a despesa em conformidade). A despesa para a concessão das opções é 10.000, as primeiras 25 da despesa 40.000. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, 290.000. Dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números pro forma EPS. Essas informações devem ser divulgadas em nota de rodapé e, com toda a probabilidade, exigirão reconhecimento (no corpo da demonstração de resultados) para os exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 2004. Uma nota técnica final para os valentes Há uma tecnicidade que merece alguma menção: Utilizamos a mesma base de ações diluída para os cálculos do EPS diluído (EPS diluído reportado e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob o ESP pro forma diluído (item IV do relatório financeiro acima), a base de ações é ainda acrescida do número de ações que poderiam ser compradas com a despesa de compensação não amortizada (ou seja, além do lucro do exercício e Benefício fiscal). Conseqüentemente, no primeiro ano, como somente 10.000 da despesa da opção de 40.000 foram carregados, os outros 30.000 hipoteticamente podiam recomprar 1.500 partes adicionais (30.000 20). Este - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de 2.75. Mas, no quarto ano, sendo todos iguais, o 2.79 acima seria correto, já que já teríamos terminado de pagar os 40.000. Lembre-se, isso só se aplica ao EPS pro forma diluído onde estamos expensing opções no numerador Conclusão opções de Expensing é apenas uma tentativa de melhores esforços para estimar o custo das opções. Os proponentes têm razão ao dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que não contar nada. Mas eles não podem alegar que as estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se o estoque mergulhou para 6 no próximo ano e ficou lá Em seguida, as opções seriam totalmente inútil, e nossas estimativas de despesa iria revelar-se significativamente exagerado, enquanto o nosso EPS seria subestimado. Opções de ações 8211 para qualificar ou não qualificar opções de ações - para qualificar ou não para se qualificar Pacotes de remuneração geralmente incluem opções de ações , Que são usados para recompensar, incentivar e reter funcionários-chave. Existem dois tipos de opções de ações que podem ser concedidas 8211 Opções de ações qualificadas, também denominadas opções de ações de incentivo (ISO) e opções de ações não qualificadas (NQSO). A principal diferença entre ISOs e NQSOs é o seu tratamento fiscal. Baixar um PDF Os pacotes de compensação geralmente incluem opções de ações, que são usadas para recompensar, incentivar e reter funcionários-chave. Existem dois tipos de opções de ações que podem ser concedidas 8211 Opções de ações qualificadas, também denominadas opções de ações de incentivo (ISO) e opções de ações não qualificadas (NQSO). A principal diferença entre ISOs e NQSOs é o seu tratamento fiscal. ISOs são potencialmente mais atraentes do ponto de vista de um funcionário, como será destacado abaixo. Incentive Stock Options (ISOs) Não há imposto de renda devido na concessão de ISOs e não há renda reconhecida quando um ISO é exercido. Este é um grande benefício das ISOs quando comparado com NQSOs. No entanto, o imposto mínimo alternativo (AMT) deve ser considerado quando se exercem ISOs. Se o estoque recebido pelo exercício for vendido pelo menos um ano após a data de exercício e dois anos após a data de concessão, qualquer ganho resultante de sua eventual venda é considerado um ganho de capital. Caso contrário, a venda seria considerada uma disposição desqualificante e geraria renda ordinária em oposição à renda de ganho de capital. Para se qualificar como ISO, a opção deve atender aos seguintes requisitos: A opção deve ser concedida de acordo com um plano que, entre outros requisitos, inclui o número agregado de ações, que podem ser emitidas sob opções e os empregados Dos empregados) elegíveis para receber as opções. A opção deve ser concedida dentro de 10 anos a partir da data da aprovação do plano ou da data da aprovação do plano, o que ocorrer primeiro. O preço de exercício deve ser igual ou superior ao valor justo de mercado da ação no momento da concessão. A opção não pode ser exercida após o término de 10 anos a partir da data em que foi concedida. A opção só pode ser emitida para os funcionários da empresa. Para os empregados que possuem 10 ou mais da empresa, o preço de exercício deve ser pelo menos 110 do valor justo de mercado no momento da concessão ea opção deve expirar 5 anos a partir da data da concessão da opção. A opção deve ser intransmissível, exceto pela vontade ou pelas leis de descida e não pode ser exercida por ninguém que não seja o titular da opção durante a vida útil do titular da opção. É importante notar que, se o valor justo de mercado agregado (a partir da data de outorga) do estoque com relação ao qual as ISOs forem exercíveis pela primeira vez em qualquer ano civil for superior a 100.000, essas opções serão tratadas como NQSOs. Opções de ações não qualificadas (NQSOs) Similar aos ISOs, não há efeito de imposto de renda quando NQSOs são concedidos. No entanto, quando os NQSOs são exercidos, o rendimento ordinário, classificado como remuneração, será reconhecido pelo empregado. O rendimento ordinário é igual ao spread entre o justo valor de mercado na data do exercício eo preço de exercício. O justo valor de mercado na data do exercício torna-se a base de custos do empregado para as ações recebidas no exercício. Se o estoque for vendido dentro de um ano de exercício, qualquer ganho ou perda adicional é considerado ganho ou perda de capital de curto prazo. Se o estoque for mantido por mais de um ano antes de ser vendido, qualquer ganho ou perda adicional é considerado ganho ou perda de capital a longo prazo. Os funcionários podem ter a opção de implementar um exercício sem dinheiro. Isso é útil quando o empregado não tem dinheiro suficiente para exercer as opções. Em um exercício típico sem dinheiro, a empresa ou o corretor envolvido empresta dinheiro ao funcionário para pagar o exercício. Uma porção do estoque recebido através do exercício é então vendido através do mercado, a fim de reembolsar imediatamente o empréstimo. Um exemplo simples pode ilustrar o tratamento fiscal favorável em ISOs a partir da perspectiva dos funcionários. Um funcionário recebe um ISO em 01 de janeiro de 2017 para 1.000 ações de ações com um preço de concessão de 5 por ação. O empregado exerce o ISO em 1 de junho de 2017 quando o valor justo de mercado é de 15 por ação. Como resultado do exercício, o empregado comprou 1.000 ações da empresa por 5.000. Sem o ISO, o empregado teria pago 15.000 para as mesmas 1.000 ações. Este não é um evento tributável neste momento. A base de custo do employee8217s para as 1.000 ações é 5.000. O empregado detém as 1.000 ações por mais de um ano e, em seguida, vende as ações em 15 de julho de 2017 para 22 por ação realizando 17.000 de ganho de capital de longo prazo. Neste ponto, o imposto devido seria de 3.400 (17.000 ganhos vezes a taxa de imposto sobre o rendimento de capital a longo prazo assumido de 20). Se o empregado tivesse vendido as 1.000 ações em 15 de março de 2017 teria resultado em uma disposição desclassificante. O empregado relataria 17.000 na renda ordinária e pagaria um imposto de 6.732 supor que o empregado está sujeito à taxa de imposto de renda ordinária marginal a mais elevada de 39.6. Se o funcionário de cima tivesse recebido NQSOs em vez de ISOs, ele reconheceria uma renda igual ao spread entre o preço de exercício eo valor justo de mercado da ação no momento do exercício no ano em que ele exerce as NQSOs. Em 2017, o empregado reconheceria 10.000 do rendimento ordinário resultante do exercício. Se ele detiver as 1.000 ações por mais de um ano e as vender em 15 de julho de 2017, ele reconheceria 7.000 de ganho de capital a longo prazo em 2017. Entre 2017 e 2017, o empregado pagaria um imposto total de 5.360. Se o empregado exercesse as NQSOs e mantivesse as 1.000 ações por menos de um ano e as vendesse em 15 de março de 2017, ele reconheceria 10.000 de renda ordinária em 2017 após o exercício e 7.000 de ganhos de capital de curto prazo em 2017 na venda. Entre 2017 e 2017, o empregado pagaria um imposto de 6.732. Como mencionado anteriormente, a AMT precisa ser considerada se você estiver exercendo ISOs. O spread entre o preço de exercício eo justo valor de mercado da ação no momento em que a ISO é exercida é tratado como um item de preferência fiscal para fins da AMT. Isso pode fazer com que o empregado esteja sujeito a imposto mínimo alternativo no ano do exercício. A base stock8217s AMT é aumentada pela receita reconhecida para fins da AMT. Devido a este ajuste de base, haveria um ajuste AMT negativo na disposição. Isso geralmente também resultaria em um crédito fiscal mínimo contra o imposto regular no ano da alienação. A Lei de Cuidados Acessíveis impõe um imposto de renda de investimento líquido sobre a renda não ganhos a uma taxa de 3,8, bem como um 0,9 Medicare imposto sobre os salários. Conforme discutido, um funcionário não reconhece o lucro quando os ISOs são exercidos e, portanto, não deve o imposto de renda líquido de 3,8. O ganho de capital na venda de ações recebidas como resultado do exercício de ISOs, no entanto, está incluído na receita líquida de investimento e está sujeito ao imposto de renda de investimento líquido. No caso de desvinculação de ações da ISO, o lucro ordinário reconhecido pelo empregado é remuneração e, portanto, não está sujeito ao imposto de renda líquido de investimento, mas está sujeito ao imposto de 0,9 Medicare. Com NQSOs, o montante reconhecido como receita de compensação durante o exercício não está sujeito ao imposto de renda de investimento líquido, mas está sujeito ao imposto 0.9 Medicare. Uma vez que o NQSO é exercido e as ações são transferidas para o empregado, no entanto, dividendos subsequentes e ganho na alienação das ações estão sujeitos ao imposto de renda de investimento líquido. Como os exemplos acima mostram, o funcionário com um ISO paga o mínimo em impostos, assumindo que uma disposição desqualificante não ocorre. Então, da próxima vez que você tiver a sorte de ter uma escolha entre um ISO e NQSO, você está armado com o conhecimento para sabiamente escolher o que é exatamente certo para você. Poste de navegaçãoGeral Ledger BREAKING DOWN Razão Geral Usando um razão geral é parte de um sistema usado por contabilistas para criar as empresas demonstrações financeiras. As transações são lançadas nas contas do razão geral eo contador gera um saldo de avaliação, um relatório listando todas as contas e o saldo de cada conta. O saldo de teste é ajustado postando entradas adicionais eo saldo de teste ajustado é usado para gerar as demonstrações financeiras. Como um sistema de entrada dupla funciona Um livro-razão geral é usado por empresas que empregam o método de contabilidade de entrada dupla, o que significa que cada transação financeira afeta pelo menos duas contas do razão geral e cada entrada tem um débito e uma transação de crédito. As transações de entrada dupla são lançadas em duas colunas, com lançamentos de débito à esquerda e entradas de crédito à direita eo total de todas as entradas de débito e crédito deve ser equilibrado. Se um cliente paga uma fatura de 200, por exemplo, a conta de caixa é aumentada com um débito de 200 eo contabilista credita 200 a contas a receber. O valor registrado como débitos e créditos é igual. Factoring no balanço O balanço é uma das quatro principais demonstrações financeiras. O caixa e as contas a receber são contas do balanço, ea fórmula do balanço é apresentada como (passivo dos ativos do ativo imobilizado). O sistema de dupla entrada também afirma que os montantes postados à esquerda do sinal de igualdade na fórmula devem ser iguais ao total da direita. Neste exemplo, uma conta de ativo (caixa) é aumentada em 200, enquanto outra conta de ativo (contas a receber) é reduzida em 200. O resultado líquido é que tanto o aumento quanto a diminuição afetam o lado esquerdo da equação e A equação permanece em equilíbrio. Exemplos de transações de demonstração de resultados Outro relatório financeiro importante é a demonstração de resultados. A fórmula da demonstração de resultados é (receita líquida de receitas, ou lucro). Esta fórmula também deve permanecer em equilíbrio para que as demonstrações financeiras são precisas. É possível que uma transacção tenha impacto tanto no balanço como na demonstração de resultados. Por exemplo, suponha que uma empresa cobre um cliente por 500 e envia um débito (aumento) de 500 para as contas a receber e um crédito de 500 (receita). Os débitos e os créditos aumentam por 500, e os totais permanecem no contrapeso. Um revestimento do cockle simula características do papel feito mão com um revestimento ondulado, rippled, franzido. O efeito é obtido por secagem ao ar do papel sob tensão mínima. Felt é uma textura macia em papel não revestido que é criado durante o processo de fabricação de papel com um rolo coberto de feltro ou com um rolo de borracha com um padrão de feltro que cria o acabamento. Ele também pode ser realizado como um processo off-line. O acabamento de feltro não afeta a resistência do papel. Um acabamento brilhante produz uma superfície brilhante e reflexiva em um ou em ambos os lados de certos papéis revestidos. Um brilho mais elevado é normalmente observado em papéis revestidos de qualidade superior. O acabamento de brilho é produzido a partir de compostos adicionados durante o processo de fabrico do papel. Um acabamento colocado tem a aparência de linhas translúcidas correndo horizontal e verticalmente no papel. É produzido durante o processo de fabricação de papel com um rolo especial que cria o padrão no papel molhado. Linen papel acabado se assemelha a linho e é geralmente produzido após o processo de fabricação de papel como um processo de gravação off-line. Um acabamento em certos papéis revestidos que é suave, mas dá uma aparência maçante. Um acabamento fosco, bem como outros tipos de papel revestido, são boas escolhas para trabalhos de impressão em que a alta qualidade é necessária. Um acabamento de papel que tem uma aparência antiga ou antiga e é o resultado da lavagem de ácido sulfúrico sobre o papel e, em seguida, neutralizando rapidamente a lavagem com ácido. Este processo funde as fibras de papel externas que enchem os vazios no resto do papel. O pergaminho é muito durável e resistente à gordura. Um acabamento liso é o resultado do papel que passa através de conjuntos de rolos durante o processo de fabrico de papel. Este processo é conhecido como calandragem. Um acabamento de velino tem uma aparência de casca de ovo e é consistente e uniforme, mas não tanto como um acabamento suave. Vellum é um dos mais populares acabamentos não revestidos e papel com este acabamento tem uma alta taxa de absorção de tinta. Um acabamento uniforme em papel não revestido com uma ligeira textura feita por um rolo de feltro coberto de arame. Tipos Estoques não revestidos: O estoque não revestido é papel que não tem pigmento revestido aplicado para reduzir a absorvência ou aumentar a suavidade. Estoques revestidos: Um estoque revestido tem um revestimento de superfície que foi aplicado para tornar a superfície mais receptiva para a reprodução de texto e imagens, a fim de obter detalhes mais nítidos e densidade de cor melhorada. Ao adicionar um pigmento de argila revestido, o objectivo do revestimento do material é melhorar a suavidade e reduzir a absorvência. Acabamentos de papel revestido podem ser classificados como fosco, maçante, elenco, brilho e alto brilho. O revestimento pode ser em ambos os lados do estoque (revestido dois lados, C2S) ou em um lado somente (revestido um lado, C1S). Os revestimentos adicionados aos papéis de madeira proporcionam um maior grau de permanência e a tendência natural para amarelar os papéis de madeira gomada é reduzida.
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